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Prédire le prix de l’or est un jeu de dupes

Parfois, il est frustrant de voir l’accent mis sur les prévisions de prix de l’or. Plus les prévisions de prix sont sensationnelles et spectaculaires, plus la cacophonie est grande.

Certaines de ces prédictions méritent d’être examinées pour aider à mettre les choses en perspective.

GROS TITRE: $ 6000 Prévisions d’or et analyse d’extraction d’or grâce à la visualisation 23 janvier 2012

Rendez-vous: « Si le marché haussier actuel de l’or suivait le rythme et l’ampleur du marché haussier des années 1970, le prix de l’or atteindrait 6 000 dollars d’ici 2014. « 

Prix ​​de l’or le 23 janvier 2012 : 1 679,00 $ l’once.

Cours de l’or le 14 mars 2014 : 1 382,00 $ l’once.

Prix ​​de l’or au 31 décembre 2014 : 1 181,00 $ l’once.

À quelle distance de la base une prévision de prix peut-elle être ? Non seulement l’or a raté le prix cible, mais il est allé dans la direction opposée, à partir du même mois, et a continué à baisser de trente pour cent au cours des deux années suivantes, pour finir à 1205,00 $ l’once le 31 décembre 2013. .

Le problème n’est pas la plausibilité de l’or à 6 000,00 $. C’est très plausible et possible ; peut-être même probable. Cependant, la prédiction était spécifiquement axée sur le temps et terriblement mal évaluée en termes de direction et de timing.

Tout cela est excusable. À moins que vous ne possédiez un service d’abonnement et/ou que vous fassiez des recommandations d’investissement à d’autres, ou que vous fournissiez des conseils commerciaux.

GROS TITRE: JPMorgan projette de l’or à 1 800 $ d’ici la mi-2013 01fév2013

Rendez-vous:« JPMorgan voit l’or à 1 800 dollars d’ici la mi-2013 alors que l’Afrique du Sud est « en crise » et « escalade de l’instabilité » au Moyen-Orient Compagnie minière africaine « en crise », selon Bloomberg.« 

Le prix de l’or à la date de parution du titre était de 1 667,00 $ l’once. Cinq mois plus tard, le 29 juin 2013, le prix de l’or était de 1 233,00 $ l’once.

La commande d’or de 1800,00 $ était une prédiction « sûre ». Une simple augmentation de 8% par rapport au niveau (alors) existant de 1667,00 $ aurait entraîné un prix de l’or de 1800,00 $.

Mais, comme dans l’exemple précédent, le prix a fortement baissé ; cette fois, une baisse de 26 pour cent en cinq mois courts.

GROS TITRE: La victoire de Trump signe 1 500 $ Or… 10novembre2016

Citation : « Une victoire présidentielle de Trump aux États-Unis indique 1 500 $ l’once d’or… dans l’intervalle. »

Prix ​​de l’or au 10 novembre 2016 : 1 258,00 $ l’once.

Prix ​​de l’or au 31 juillet 2017 : 1268,00 $ l’once.

Apparemment, l’or n’a pas vu le « signal » car son prix actuel est presque identique au prix du jour où la prédiction a été publiée juste après les élections de novembre dernier.

Et qu’entend l’écrivain par « moyen terme » ? Plus la période de temps est longue, moins la prédiction aura de valeur. L’augmentation prévue en dollars est de vingt pour cent. Si cela prend deux ans, cela représente environ 10 % par an. Dans ce cas, ou si cela dure depuis plus de deux ans, le titre en gras en vaut-il la peine ?

GROS TITRE: Trump enverra le prix de l’or à 10 000 dollars 10novembre2016

Les prix et les dates de l’or sont les mêmes que dans l’exemple précédent. Avec l’or où il était il y a dix mois, quand pouvons-nous nous attendre à des progrès vers cet objectif de prix ?

Les prévisions de prix les plus farfelues se concentrent généralement sur un effondrement ou un effondrement du système monétaire. L’effondrement est le résultat de la répudiation complète du dollar américain après des décennies de dépréciation. Les gens refusent tout simplement d’accepter et de conserver les dollars américains en échange des biens et services qui leur sont offerts.

Supposons maintenant que vous possédez actuellement de l’or. Le vendriez-vous ? À quel prix? De combien de dollars américains sans valeur serait-il séparé d’une once d’or ?

Si quelqu’un vous offrait aujourd’hui un monopole d’un milliard de dollars pour une once d’or, le prendriez-vous ? Que diriez-vous de dix milliards?

D’accord, et si nous assistions à une forte baisse de la valeur du dollar américain au cours des prochaines années ? Disons que la baisse équivaut à une perte de cinquante pour cent du pouvoir d’achat par dollar par rapport aux niveaux actuels. Cela équivaudrait à un prix de l’or d’environ 2 500,00 $ l’once, un doublement par rapport aux niveaux actuels.

C’est vrai si l’or et le dollar américain sont actuellement en équilibre (je pense qu’ils le sont). En d’autres termes, le prix actuel de l’or à 1 250/60 $ reflète fidèlement la baisse cumulée de la valeur du dollar américain depuis 1913.

La baisse de cinquante pour cent du pouvoir d’achat du dollar américain se traduirait par des prix plus élevés pour d’autres biens et services ; un modèle qui est devenu trop familier au cours des cent dernières années.

S’il existe un marché qui fonctionne, et en supposant que vous vendiez de l’or et que vous réalisiez un profit, combien cela coûtera-t-il de plus pour tout ce que vous décidez d’acheter d’autre ? Pensez-vous vraiment que vous pourrez acheter d’autres articles de valeur à des prix « réduits » à ce moment-là ?

L’or, en 1913, coûtait 20 $ l’once. Il est actuellement de 1 260,00 $ l’once. C’est une augmentation de plus de soixante fois. Mais cela ne représente pas un profit. Car le niveau général des prix des biens et services aujourd’hui, en termes généraux, est soixante fois plus élevé qu’en 1913.

Il y a des moments où vous pouvez bénéficier de mouvements brusques de l’or dans des situations à court terme. Ce sont généralement des moments avant les mouvements majeurs du prix du dollar américain qui reflètent une prise de conscience de la baisse cumulée du pouvoir d’achat du dollar. Et, dans une moindre mesure, reconnaître quand les attentes des autres poussent le prix de l’or bien au-delà de l’équilibre par rapport au dollar américain.

En 1999/2000, l’or a atteint des prix bas de 250-275,00 $ l’once. Peu de temps après, il a entamé une décennie qui a culminé avec un prix record d’environ 1 900,00 $ l’once en 2011.

Après son pic en 2011, l’or a baissé au cours des cinq années suivantes pour atteindre un creux d’un peu plus de 1 000,00 $ l’once. Un rallye de courte durée au début de 2016 l’a ramené à des niveaux proches des niveaux actuels (1 250-1 350,00 $) où il s’est généralement maintenu sans casser ni baisser de manière significative.

Où étaient tous ces « experts » en 1999/2000 et que prédisaient-ils alors ?

Et depuis 2011/2012 ? Ils ont répété à peu près la même chose encore et encore. Acheter maintenant! Acheter plus! Avant qu’il ne soit trop tard!

Un jour, il sera trop tard. Mais maintenant, il s’agit plus que jamais de survie financière. L’obsession des profits, de la prédiction et du trading a obscurci les vrais fondamentaux.

Et d’une manière ou d’une autre, les revenus de la plupart des gens vont probablement disparaître avant qu’ils n’en fassent quoi que ce soit d’important.

Or – l’or physique – c’est de l’argent réel. C’est de l’argent réel parce que c’est une réserve de valeur. Et sa valeur est constante. La valeur du dollar américain continue de baisser au fil du temps. La valeur sans cesse décroissante du dollar américain et la perception qu’en ont les gens, ainsi que leurs attentes, déterminent le prix de l’or.